寒露家中,姜兆国和丁秋阳展开肉搏战,冲击寒露拿起利刃刺向丁秋阳。在姜兆国的命令下,寒露扛起丁秋阳的尸体前往处置场地。姜兆国提到,那名女子乃刘总长之女,其非真心所爱,只是因权。寒露不解政局和人性的复杂,出于工作需要,姜兆国占领了一切可用资源。丁秋阳身为山下武夫的棋子,这令寒露起疑,追问之下,方知姜兆国为保命,与山下武夫达成协议,不得带走她。陈家平在左双桃面前提及老路,左双桃在其入眠后翻阅老路的笔录,不禁泪流满面。寒露得知真相后崩溃,姜兆国试图安抚,却忽视了丁秋阳。不久,尸体失踪,姜兆国怀疑丁秋阳未死。他此行目的是代表军统与喜鹊谈判,而日本人亦欲夺取喜鹊手中的情报,因此绝不能让日本人知晓他的行踪。寒露提出一计,欲试探山下武夫。姜兆国认为风险过大,寒露却坚信山下武夫对她的感情,甚至超过姜兆国。赵安恢复职务,陈家平告知罗冠群,后者并不惊讶,因为木村健三不会让赵安闲置。回到泰安商行,赵安重振旗鼓,命陈树干招兵买马,计划反击罗冠群。他曾在《新申报》发布中共联络信号,以吸引更多中共成员,但发现陈家平对此颇为关注,遂派人请来钱秀才询问详情。他猜测陈家平急于阅读《新申报》,是为了寻找接替老路的新上级。尽管赵安不知具体哪条是联络信号,但黄金明,这位中共叛徒,却知道。通过黄金明,赵安得知了信号的具体内容,并立即部署人员监控接头地点。左双桃追踪石杨线索时,刘五常却阻止她继续行动。原来,石杨已投靠军统,双方正协商以高价赎回石杨手中的边币配方及制版。左双桃对此不满,质问谁才是真正的叛徒。赵安在公园第五张长椅监视,见一人身形似陈家平,坐于舟山公园第五张长椅。然而,接头之人未现,赵安决定逮捕陈家平,却发现此人并非陈家平,而是法租界巡捕房的刘成。克莱芒警长携犬出现,刘成解释今日与警长在此处交换宠物。赵安忙道歉,随后带陈树干赴酒店寻黄金明,却被告知黄金明外出。陈家平尾随赵安至酒店,确认黄金明入住浦江饭店612号房,并窃听黄金明将与木村健三会面。来不及上报,陈家平决定铲除叛徒黄金明,却被黄金明察觉电话异常,有所防备。